Plano de Ensino

IDENTIFICAÇÃO

EMENTA

1. Riscos e os Derivativos
2. Mercado a Termo
3. Mercado Futuro
4. Preços Futuros
5. Opções
6. Hedge
7. Gestão de Riscos e Derivativos

JUSTIFICATIVA

A Gestão de Riscos é fator crucial nas organizações, assim como saber planejar e mensurar os riscos. A disciplina apresenta aspectos fundamentais desse campo de estudos e propicia a experiência com casos de ingerência e inabilidade em diversos setores, ampliando a gama de atuação de um profissional especializado nessa área.

OBJETIVO

PROGRAMA

1. Riscos e os Derivativos
    - O mercado de capitais e as transformações mundiais
   - O mercado internacional de commodities e suas transformações
   - Riscos associados a taxas de juros, preços e câmbio - Surgimento dos derivativos
   - Surgimento das Bolsas
   - Surgimento dos contratos a termo (simples)
   - Participantes do mercado atual: Hedger, Especulador, Arbitrador e Market Maker
   - Custos de Transação de derivativos em bolsas

2. Mercado a Termo
   - Mercado a Termo e Riscos associados a negociações a termo

3. Mercado Futuro
   - Mercado Futuro
   - Inter-cambialidade de posições
   - Margem de garantia e ajuste diário
   - Comparação entre termo e mercado futuro

4. Preços Futuros
   - Convergência entre a vista e futuro
   - Custo de carregamento
   - Arbitragem com aluguel do ativo objeto
   - Contratos futuros de commodities agrícolas
   - Contratos futuros de câmbio

5. Opções
   - Conceito e funcionamento
   - Classificação das Opções
   - Opções de Commodities
   - Opções sobre ativos financeiros
   - Modelos de Precificação
   - Volatilidade do preço das opções

6. Hedge
   - Hedge; Operação, Decisão e Instrumentos de hedge
   - Contratos futuros e hedge
   - Proteção para produtores agrícolas e para negócios globais (câmbio)
   - Cálculo do beta
   - Razão de hedge de mínima variância
   - Duration

7. Gestão de Riscos e Derivativos
   - Gestão de riscos versus especulação com derivativos
   - Riscos associados ao uso de derivativos (exposição a posições vendidas e compradas)
   - Sistema de Gestão de Riscos   
   - Gestão e auditoria do Sistema

METODOLOGIA

Aulas expositivas incluindo conceitos, teoria, métodos de cálculo e análise,  constantemente avaliados em casos práticos. Também serão discutidos materiais externos (vídeos e textos de especialistas) disponibilizados no moodle ou sugeridos pelos discentes com validação do professor.

Os materiais e listas de exercícios serão disponibilizados no Moodle. Link da sua disciplina: <https://www.moodle.ufu.br/course/view.php?id=3739>. Chave de inscrição: GREF@2023

A comunicação será feita via email ou pelo Moodle.

Atividades assíncronas (em especial, os Trabalhos Discentes Efetivos - TDEs) como também o cronograma de aulas são discriminados a seguir.

AVALIAÇÃO

As avaliações serão no formato manuscrito, individual, sem consulta, com questões dissertativas e ou múltipla escolha, com o intuito de verificar a apreensão do conteúdo ofertado (domínio teórico), bem como da capacidade de análise do aluno no que tange a problemas e/ou oportunidades da empresa que possam ser resolvidos à luz da Gestão Financeira. Duas provas (A1 e A2), as quais computam 50 pontos cada. Total: 100 pontos.

NOTA = A1 + A2

Aqueles estudantes que obtiverem nota inferior a 60% na composição de duas provas, uma nova avaliação será ofertada (SUBSTITUTIVA, ou SUB). Observação: o conteúdo desta prova abrange todas as suas partes, o que contempla todo o conteúdo de forma direta e efetiva, caracterizando um método de recuperação. Valor: 100 pontos.

NOTA FINAL: MÁXIMO(NOTA; SUB)

BIBLIOGRAFIA

Básica

SILVA NETO, L. A. Derivativos: Definições, Emprego e Risco. 4a Ed. São Paulo: Atlas, 2002.
BODIE, Z.; KANE, A.; MARCUS, A. J. Fundamentos de investimentos. Ed. Porto Alegre: Bookman, 2002.
ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. 6a Ed. São Paulo: Atlas, 2008.

Complementar

REILLY, F. K.; NORTON, E. A. Investimentos. São Paulo: Cengage Learning, 2008.
ELTON, E. J.; GRUBER, M. J.; BROWN, S. J.; GOETZMANN, W. N. Moderna teoria de carteiras e análise de investimentos. São Paulo: Atlas, 2004.
HULL, J. Introdução aos mercados futuros e de opções. São Paulo: BM&F e Cultura Editores Associados, 1991.
PINHEIRO, J. L. Mercado de capitais: fundamentos e técnicas. São Paulo: Atlas, 2005.

APROVAÇÃO

Aprovado em reunião do Colegiado realizada em: ____/____/______

Coordenação do Curso de Graduação: _________________________

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Documento assinado eletronicamente por Flávio Luiz de Moraes Barboza, Professor(a) do Magistério Superior, em 22/08/2023, às 10:44, conforme horário oficial de Brasília, com fundamento no art. 6º, § 1º, do Decreto nº 8.539, de 8 de outubro de 2015.

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A autenticidade deste documento pode ser conferida no site https://www.sei.ufu.br/sei/controlador_externo.php?acao=documento_conferir&id_orgao_acesso_externo=0, informando o código verificador 4756506 e o código CRC 538DEAC7.

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